险资第二只纾困专项产品来袭 太平资产设破80亿

 新闻资讯     |      2018-11-14 11:20

  短短一周之内,保险业已设立两只共计280亿元专项产品纾困股票质押风险。11月5日,太平资产发起设立的“共赢”系列专项产品在中保保险资产登记交易系统有限公司实现登记,产品目的总规模80亿元。此前的10月29日,保险行业首只200亿专项产品由中国人寿资产管理公司设立。(券商中国曾作报道:《200亿产品出笼!险资首只股票质押风险专项产品成立,清楚投向这类上市公司!》)

  目前,两只专项产品都已在中保保险资产登记交易体系有限公司完成登记。专项产品实现登记后即可发展召募工作,险资、社保、资管产品等即可进行投资。

  驰援民营经济的并非只有险资。11家证券公司近日亦就255亿出资范畴签署了发动听协议,作为奇特发起人发动行业系列资产管理盘算,专项用于帮助有发展前景的上市公司纾解股权质押艰难。

  80亿专项产品采用股或债方法投资

  根据太平资产介绍,“共赢”系列专项产品的设破,是中国太平踊跃响应核心有关精神,以及银保监会近期政策恳求,参与化解股票质押流动性风险,维护金融市场长期健康发展的实际举措。

  据理解,“共赢”系列产品旨在充分发挥保险资金长期慎重投资优势,结合企业的实际情形和资金方偏好,以股或债的方式,向有前景、有市场、技术有优势但暂时出现流动性困难的优质上市公司和民营企业提供融资支持。太平资产将遵照价值投资理念和市场化投资准则,全力推动资金提供方与优质上市公司实现“共赢”。

  10月29日,保险行业首只专项产品由中国人寿资产治理公司设破,名为“国寿资产—凤凰系列产品”,目标范围200亿,将参加化解优质上市公司股票质押流动性风险。该专项产品将采取“分期发行”的方式发行,成熟一期,发行一期。

  目前,两只专项产品都已在中保保险资产登记交易系统有限公司完成登记。专项产品完成登记后即可发展募集工作,险资、社保、资管产品等即可进行投资。

  10月以来,在二级市场下跌,股票质押风险显现、甚至一些优质公司被“错杀”的市况下,呐喊险企踊跃介入股权质押风险的声音日盛。为了推进险资参与化解股票质押风险,银保监会于10月25日发布了《对保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,以放开专项产品设立大门和尺度发行流程。

  根据告知,专项产品主要用于化解优质上市公司股票质押流动性风险,投资标的包括:上市公司股票、上市公司及其股东公开发行的债券、上市公司股东非公然发行的可交换债券等。专项产品的投资者主要为保险机构、社保基金等机构投资者及金融机构资产管理产品。保险公司投资专项产品的账面余额,不纳入权力类资产打算投资比例,纳入其余金融资产投资比例监管。

  对险资加入化解上市公司流动性风险,保险资管人士普遍认为,险资在适当机遇投资有前景、但常设浮现流动性危险的公司,一方面有利于灵活高效地化解上市公司股票质押流动性风险,另一方面也有利于获取一定超额收益。但保险资金有稳重收益的须要,因此投资关键在于如何精选标的,平衡收益大风险。

  投资方向:基本面较好、临时呈现流动性艰苦的优质公司

  在投资方向上,目前已设立的280亿元险资专项产品重要投向资质良好但暂时出现流动性问题的优质上市公司。

  例如,太平资产的“共赢”系列主要向有远景、有市场、技能有优势但暂时出现流动性困难的优质上市公司跟民营企业供应融资支持。

  国寿资产的凤凰系列专项产品投资的总体方向是向有前景、有市场、有技巧上风但受到资本市场稳固或股权质押的影响,暂时涌现流动性难题的优质上市公司跟其股东供给融资支撑,“优先筛选由于股权质押产生必定流动性危险但基本面较好的优质上市公司,依据标的公司自身情况,一事一议,独特探讨最有效公平的投资打算。” 

  在退出方式上,根据《告诉》规定,专项产品主要采取股东受让、上市公司回购、大量交易与协定转让及其余方式平稳退出。设置这些退出方式的出发点是避免对二级市场股价发生冲击。

  国寿资产人士此前曾称,专项产品通过“封闭期”、“存续期”的设置,可能在一定程度上防止“短炒”、大进大出等气象的产生,施展长期价值机构投资者的作用,支持上市公司改进公司管理,提升上市公司价值,保护上市公司长期持重经营。